התמודדות עם האינפלציה בתיק ההשקעות שלכם

כאשר האינפלציה מרימה את ראשה, ישנם כמה כללים שעליכם לדעת על מנת לנהל נכון את תיק ההשקעות שלכם.

בכמה מילים, אינפלציה מבטאת מצב של עליית מחירים מתמשכת, עליית מחירים של מה?

למשל סחורות, מוצרי צריכה, שירותים ועוד.

מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה מאפריל 2020 ועד לאפריל 2021 בכ- 4.2%.

היעד אינפלציה השנתי היה 2%, כמובן שהפדרל ריזרב (הבנק המרכזי של ארה"ב) הודיע כי הם לא יעמדו ביעד וכי הוא מעדיף כעת לדאוג לשיקום המשק ולצמחיתו מאשר לרמת המחירים, שזה אגב בסדר גמור, אך מזה אומר לגבינו ציבור המשקיעים, איך אנחנו יכולים להגן על ההשקעות שלנו בסביבה שבה האינפלציה מרים את ראשו?

חשוב להבין כי ייתכן וכאשר המצב הזה של עליית המחירים יימשך, הפד יכול להעלות את הריבית ובכך לחסל את האינפלציה, אנחנו לא יודעים, לכן יש לקחת בחשבון שייתכן ומצב זה של עליית מחירים מתמשכת (אינפלציה) לא יימשך להרבה זמן.

בכל זאת אם במידה וכן תהיה אינפלציה מה שעלינו לדעת:

1. חברות שרוכשות סחורות כדי לייצר את מוצריהם (כמו קוקה קולה, חברות בנייה, ובכלל כל חברה שיש לה מלאי) הקניית סחורה כרגע תתייקר, במידה והן לא יעלו את מחיריהן לצרכנים הסופיים (אנחנו) הרי שמרווח הרווח שלהם יילך ויקטן.
2. אם כבר עכשיו המרווח רווח גולמי שלהם (במונה : מכירות פחות עלות מכירות לחלק למכירות) הוא קטן או גבולי ביחס לענף אז המצב הזה יחמיר עם עליית המחירים – שוב כל זאת במידה והן לא יעלו את מחריהן לצרכן.
3. להזהר מהשקעות בחברות ממונפות.

אז מה כן ניתן לעשות:

1. להשקיע בזהב – לאורך שנות ההיסטוריה, השקעה בזהב הוכחה כיעילה בהתמודדות אל מול אינפלציה.

2. להשקיע בסחורות – כמו שכבר אמרנו הרי אינפלציה זה עליית מחירי הסחורות, אז אם נשקיע בסחורות השונים, אנחנו נגן על עצמנו מפני השחיקה שהיא תגרום לכספנו.

תסתכלו על זה כך נחושת ונפט עלו ביותר מ־30% השנה ומחיר העץ כמעט הכפיל עצמו בעוד שמניות של חברות גדולות של כרייה ושאיבת נפט עקפו בהרבה את המדדים הרחבים יותר.

3. לרכוש אגרות חוב של משרד האוצר המוגנות בפני אינפלציה – (TIPS) הן המקור הטוב ביותר להגנה מפני אינפלציה מפני שההחזרים וההבשלה שלהם קשורים באופן ישיר למדד המחירים לצרכן.

4. להשקיע בקרנות ייעודיות להתמודדות עם אינפלציה – למשל: אנדרו פארקר מחברת Horizon Kinetics פיתח קרן הנסחרת בבורסה המנסה להתחמק מבעיה זו על ידי קניית מניות עם חשיפה למה שהוא קורא רווחים "מבוזרים", הכוללים בעלות על תמלוגים, כמו גם עסקאות האמורות להרוויח מתנודתיות בשוק הנגרמת על ידי אינפלציה.